“浑水”是如何摸鱼的

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作者:Anna Vodopyanova

消息来源:Capital watch 《资本观察》2020年5月18日

翻译/简评:johnwallis

PR: Roberts

简评:

浑水研究报到了中共国在美上市公司《跟谁学》(NYSE: GSX)用户数据及财务报表做假;浑水称其近80%的用户为机器人;这次是上次瑞幸咖啡被做空后的又一中概股。在美上市的中概股作假,也肯定不会只有瑞幸,《跟谁学》这些已经暴露的公司,由于华尔街的贪婪,很多的在美上市的中共国公司并没有完全像美国的公司一样遵循SEC制度。对于其他的约170家,总市值万亿美元上市中概股公司,将会面临了审查和退市,一切都已经开始。

“浑水”称八成学生用户是机器人后,《跟谁学》(GSX)股价暴跌15%

只是中共国的课后辅导公司的另一个做空报告而已

《跟谁学》(NYSE: GSX)的股价在周一早盘交易中暴跌15%,这次暴跌归因于浑水研究的做空报告。

该研究公司称,这家中共国的课后辅导机构将其用户人数 “至少 “夸大了73.2%,”很可能 “夸大了80.8%。此外,浑水研究公司在5月18日的报告中称,这些结论对公司是有利的。该报告称”一个略微不利于公司的,虚假用户比例接近90%。”

而基于所谓的机器人数据,浑水认为,《跟谁学》的收入也被夸大了。

“如果跟我学的实际业务部分的ASP(活跃服务器页面)被欺诈性地夸大了,我们也不会感到意外。”该做空公司补充道。

浑水公司表示,它的调查结果是基于《跟谁学》在2020年上半年54,065名用户的200多堂付费课的出勤率数据,和一位前《跟谁学》经理的声明。

浑水公司称《跟谁学》是一个 “大量亏损的企业”,是一个 “几乎完全空壳公司。”

(浑水研究:陈(向东)主席质押了价值3.18亿美元的《跟谁学》股票,资金出借人为瑞士信贷,其也是瑞幸咖啡重要的保证金借出人,当保证金持有人大量卖出股票以至于股价闪崩的时候,这将导致《跟谁学》股票的长期持有者面临风险。)

这些指控发生在4月份香橼(Citron Research)的一份报告之后,该报告称《跟谁学》是 “2011年以来最明显中共国股票欺诈”。香橼称这家教育公司虚报了高达70%的收入,其报告中《跟谁学》40%的用户是机器人。

当时,《跟谁学》否认了这一指控,称报告中包含大量错误、无事实根据的陈述以及对信息的曲解。

“该公司拥有两个K-12直播大课程品牌—高途和《跟谁学》,其中高途为公司贡献了大部分的K-12课程净收入。”该公司表示。”报告将《跟谁学》的收入等同于公司K-12课程的全部收入,这显然是对公司业务的无知。”

本月早些时候,《跟谁学》批露了明显强劲的第一季度财务数据,显示收入同比增长近5倍,达到1.832亿美元,净收入达到2090万美元。

总部位于北京的《跟谁学》于2019年6月上市,从华尔街投资者那里筹集了2.08亿美元的资金。在上市当天接受资本观察采访沈楠时,《跟谁学》的首席财务官表示,公司为可持续发展和独立于外部资金而感到自豪。

自发行价10.5美元/股以来,《跟谁学》股价一路走强,尤其是在Covid-19事件爆发后,中国学生转为在线辅导,《跟谁学》股价一路走强。该公司股价在香橼做空报告前曾创下46.40美元的高点,随后在《跟谁学》回应并批露牛气冲天的财报后反弹。

然而在周一上午,由于浑水的报道,该公司股价从上周五的35.48美元跌至30美元/股。

瑞士信贷(Credit Suisse)最近受到瑞幸咖啡(Nasdaq: LK)欺诈丑闻的打击,它是《跟谁学》股票的担保人。

原文链接

编辑:【喜马拉雅战鹰团】

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itea
11 月 之前

浑水,这个公司名起的太有创意了。

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