【重磅】川普总统切断联邦雇员养老基金和中概股联系

福克斯商业新闻于5月11日上传了他们独家获得的两封信件:第一封信是库德洛(Lawrence Kudlow)和罗伯特·奥布赖恩(Robert C. O’Brien)给美国劳工部长Eugene Scalia的信,告知白宫指示联邦雇员退休基金(大约45亿美元)要从中国股市完全退出的决定。第二封信是Eugene Scalia写给联邦退休储蓄投资基金董事会主席Michael Kennedy,信中引述了前一封信中库德洛和奥布赖恩对联邦养老基金投资中国的高度风险和危及美国国家安全的严重担忧。

在其新闻结尾引用信里的话说:It concludes by saying that moving the assets out of a certain fund is “at the direction of President Trump.” (是川普总统的指令让把投资从中国拿出来) 还说:“The move is likely to rachet up tensions between the U.S. and China as the terms of their Phase One trade deal come under scrutiny.“(此举会加剧在第一轮谈判被密切注视的时间点,引起中美争端)。

******** 致美国劳工部长Eugene Scalia的信 ********

白宫

华盛顿

2020年5月11日

尊敬的尤金·斯卡利亚

劳工部长

劳工部

华盛顿特区宪法大道西北200号

邮编20210

亲爱的部长斯卡利亚:

我们注意到,美国联邦雇员在储蓄计划(TSP)中的数十亿美元退休基金将很快投资于中国企业。[1]这一行动将置退休基金于重大及不必要的经济风险中,并将使联邦雇员的储蓄与企业相通,因此引起重大的有关国家安全和人道主义的担忧,因为这是违反美国制裁法律的运作,这将协助中国政府建立自己的军事和宗教少数民族压迫。此外,联邦退休储蓄投资委员会(BOARD)将在中国与世界其他地区关系日益不确定之际,包括中国政府对COVID-19流感在全球蔓延采取的应受谴责的行动可能导致今后的制裁之际,实施这些计划。鉴于这些考虑,我们认为,继续将辛勤工作的联邦雇员的退休储蓄投资于中国企业是不谨慎的。

背离董事会为国际股票投资基金(I基金)设立的指数,转而追踪维持中国股票的指数,是有风险且不合理的。基于后一种指数投资某些中国股票,会带来巨大的投资风险,随着未来几年中国在新兴市场投资指数中所占份额的增加,投资风险只可能增加。这一风险的财务影响是显著的:近年来涉及中国企业的丑闻已让投资者损失了数十亿美元。[2]此外,中国政府目前禁止在美国交易所上市的中国公司遵守适用的美国证券法,使投资者无法得到重要的保护。据美国证券交易委员会(SEC)和上市公司会计监督委员会(PCAOB)所述,中国当局已经限制了PCAOB监管在中国内地和香港地区注册并为中国内地企业服务的审计机构。这使得PCAOB无法对这些公司对中国公司的审计进行检查,因为这将是违反美国法律的。[3]最近,中国的一项名为“PCAOB在中国境内直接执行其监督职能”的法律生效。[4]这属于重大法律和实践障碍的一部分,将使美国证交会和PCAOB获取调查、执法行动所需信息上面临困难。[5]中国政府故意阻挠美国投资者的保护,应引起对中国公司财务信息可靠性的密切关注,并表明投资者,尤其是零散投资者,如TSP受益人,投资新指数中中国交易所上市的公司存在重大风险。

除了这些公司的财务报告的不确定性外,一些中国公司本身也给美国展现出了重大的国家安全和人道主义担忧,这增加了它们可能遭受制裁、公众抗议、贸易限制、抵制和其他危及其业务和盈利能力的惩罚性措施的风险。委员会的决定,将接受联邦退休基金的公司名单包括,向中国人民解放军提供军用飞机和电信支持的军事承包商。这份名单还包括一些制造监视设备的公司,这些设备被中国用来压迫宗教少数派。还有以及一家因违反美国制裁法而被指控与伊朗和朝鲜进行经济活动的公司。

当董事会在2019年11月确认,将中国上市股票纳入I基金的决定时,它没有预料到近期的事件,已经加剧了这些风险。中国政府向美国和世界其他国家隐瞒了有关新冠肺炎疫情的重要信息,加剧了疫情的全球性蔓延。自2019年12月下旬首次报告新型冠状病毒病例以来,中国政府隐瞒并推迟发布有关该病毒起源和特征的关键信息。这些事件大大增加了中国企业受到制裁或抵制的风险,这些制裁或抵制将危及它们的业务和盈利能力,并与委员会在此时将联邦雇员的退休基金大量投资于中国公司的决定严重对立。

最后,委员会还有替代方案,运行其将I Fund投资范围扩大到更广泛的国际股票,同时规避中国上市股票的风险。即使委员会认为I基金的投资应该扩大到包括摩根士丹利国际资本指数(MSCI)所称的“新兴市场”,但考虑到对中国交易所上市公司的特有的担忧,委员会可以通过各种方式对其它市场进行广泛跟踪,同时将中国排除在外。因此,与过去数十年一样,委员会可能会履行其法定义务,在不冒险投资中国公司的情况下,利用“普遍认可”的指数,向联邦雇员提供“不包括美国股市在内的,相当完整的国际股市代表”。[6]事实上,摩根士丹利国际资本指数(MSCI)保留“除中国以外的新兴市场指数”(不包括中国股票),强调有审慎的投资选择,允许进行更广泛多元化的投资组合,而避免暴露于目前中国相关的特殊风险之中。

鉴于基于以上变动的首批交易将于最早6月第一周进行并影响I基金基准指数变动,我们认为,委员会应立即停止执行。我们希望在2020年5月15日前得到关于委员会意图的答复。

恭敬 地

劳伦斯·库德洛

国家经济委员会主任

罗伯特·奥布赖恩

国家安全顾问

1. 参见联邦退休节俭投资委员会董事会成员会议纪要(2017年11月28日),https://www.frtib.gov/MeetingMinutes/2017/2017Nov.pdf; 联邦退休节俭投资委员会董事会成员会议纪要(2019年11月13日),https://www.frtib.gov/MeetingMinutes/2019/2019Nov.pdf

2. 瑞安·弗拉塞利卡,丹尼尔·贝斯,特别报道:中国股票骗局是美国最新的进口,路透社(2011年5月11日),https://www.reuters.com/article/us-china-shortsellers/special-report-chinses-stock-scams-are-the-latest-u-s-import-idUSTRE74A71F20110511

3. 见《关于继续与审计事务所代表就中国和其他新兴市场审计质量进行对话的声明》 ;冠状病毒 – 报告担忧和纾困的可能(2020 年 2 月 19 日),见 http://www.sec.gov/news/public-statement/statement-audit-quality-china-2020-02-19; 按

新闻稿,SEC 主席克莱顿、PCAOB 董事长 Duhnke 和 SEC 员工与审计公司代表会面,讨论新兴经济体和市场的审计质量(2019 年 11 月 4 日),见 http://www.sec.gov/news/press-release/2019-228; 关于审计质量和监管获取审计和其他国际信息的重要作用的声明– 关于中国重大业务上市公司当前信息获取挑战的讨论(2018 年 12 月 7 日),请访问 https://www.sec.gov/news/public-statement/statement-vital-role-audit-quality-and-regulatory-access-audit-and-other

4. 金山云控股有限公司,F-1注册声明第3号修正案,于2020年5月5日(2020年5月6日)(根据2020年3月生效的《中国证券法》第177条,任何境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1795589/000119312520134935/d805184df1a.htm)。

5. 论国际审计质量与审计及其他信息的监管获取ーー兼论当前在华有重大业务的美国上市公司面临的信息获取挑战(2018 年 12 月 7 日),可在 https://www.sec.gov/news/public-statement/emerging-market-investments-disclosure-reporting#_ednref20

6. 见 5 U.S.C. §8438 (b) (4)

点击如下链接下载第一封信

******* 致联邦退休储蓄投资基金董事会主席Michael Kennedy的信 *******

劳工部长

华盛顿特区,20210

2020年5月11日

(通过电子邮件发出)

邮编:20002

华盛顿特区,东北77K街

联邦退休储蓄投资基金董事会主席

麦克·肯尼迪先生(收)

尊敬的董事会主席肯尼迪先生:

我藉此对联邦退休储蓄投资基金的诸位董事的服务表示感谢。对你们代表数百万的投资给储蓄计划(TSP)的现任和前联邦雇员及服务人员所做的事情,深表感谢。

我的这封信是要传达来自总统的指示,即关于董事会对改变TSP国际股票指数投资基金(即I基金)的基准指数的指示。

如你所知,I基金为投资计划的参与者提供了将他们一部分退休资金,投资到国际股票市场的可能。作为计划受托者的董事会,必须选择一个股票指数作为该基金的基准,然后将用于基金的退休储蓄,直接投资到包含基准指数的股票中。I基金是计划中的参股国际股票市场的首要的方法。目前I基金中有超过4百亿美元的资金。

2017年11月,董事会为I基金选择一个新的基准指数,即把控制着发达市场股票的各种指数:MSCI欧洲、澳洲和远东指数,换为所谓“新兴股票市场”中MSCI除美国外所有国家的可投资市场指数(MSCI ACWI ex USA IMI),其中就包括了中华人民共和国。在参议院两党对从投资中获益的公司包含了那些参与中国政府军事活动、间谍活动和危害人权的公司的这一情况表示顾虑后,董事会在去年重新评估那个决定。可是,董事会拒绝改变决定。旋即,I基金按预定计划对新兴股票市场列在MSCI ACWI ex USA IMI上公司进行投资,其中包括对大约45亿美元中国股票的投资。

随信附上总统国家安全事务助理罗伯特·奥布莱恩和经济政策和国家经济委员会主任拉里·库德洛表达出对你们所计划投资的风险和国家安全方面上的严重关切的信件。在信中,库德洛和奥布莱恩先生在借鉴了一部分的美国证券交易委员会(SEC)主席和上市公司会计监督委员会(PCAOB)主席最近发表的一系列联合声明基础上,阐述了因中国法律对投资者身份的批露不足和保护所造成的投资风险。库德洛和奥布莱恩陈述了,投资风险在中国政府隐瞒新冠病毒的关键信息而加剧大流行的情况下将被放大,他们指出,中国公司受到制裁或抵制的风险将大大增加。库德洛和奥布莱恩先生还解释了,TSP所投资的一些中国公司“对美国展现出了重大的国家安全和人道主义关切,这增加了它们可能遭受制裁、公众抗议、贸易限制、抵制和其它危及其业务和盈利能力”。在MSCI ACWI ex USA IMI指数中登记的几个公司武装中国解放军、提供用于镇压中国有宗教信仰的少数民族的设备、与伊朗和北朝鲜从事经济活动从而违反了美国制裁。

如您所知,众议院中共和党和民主党的国会议员,以及最近美国证券交易委员会(SEC)主席和上市公司会计监督委员会(PCAOB)主席罕见的联合声明中,表达了和此信中所陈述的相同顾虑。[1]  美国证券交易委员会主席克莱顿也曾亲自向我表达了对投资者保护的忧虑。

总统的首席经济和国家安全顾问在所附的信中指明了,把I基金和MSCI ACWI ex USA IMI指数连结起来,将置数百万的联邦雇员、退休人员和服务人员于两难境地:要么放弃对国际股票的任何投资,要么将数十亿美元的退休储蓄投资到有风险并威胁美国国家安全的公司。此外,因为联邦政府给个人TSP贡献进行“匹配”投资,选择MSCI ACWI ex USA IMI指数会导致联邦政府的投资活动与美国军事利益严重冲突。

在川普总统的指示下,董事会需要立即停止所有将I基金投资到MSCI ACWI ex USA IMI指数的举动,并撤销在该国际股票指数的所有投资计划的决定。这是目前唯一可接受的举措,这是基于总统顾问、美国证券交易委员会主席和上市公司会计监督委员会主席表示的担忧、及总统本人对董事会的指示。我也要指出,基于您和您的董事会其他成员多年的服务以及您和您的董事会其他成员的任期亦将结束,上周总统已经提名3个新的董事。延缓对MSCI ACWI ex USA IMI指数的投资,会使新成立的董事会能够,在征求参议院的意见和同意后,决定选择何种指数(如果有的话)来代替现在的I基金指数。

1.见参议员马可·鲁比奥、参议员珍妮·沙欣等给迈克尔·肯尼迪的信(2019年10月22日),网址为https://bit.ly/2ST0HNP; 关于就中国及其它新兴市场的审计质量与审计事务所代表持续对话的声明; 冠状病毒-报告注意事项和潜在的缓解措施(2020年2月19日),网址为https://www.sec.gov/news/public-statement/statement-audit-quality-china-2020-02-19; 新闻发布稿:SEC主席Clayton,PCAOB主席Duhnke和SEC员工与审计公司代表会面,讨论新兴经济体和市场中的审计质量(2019年11月4日),网址为https://www.sec.gov/news/press-release/2019-228

肯尼迪主席,请在周三工作日结束前确认董事会将要按上述要求采取行动。再次对您的远远长于您和您的同僚预期的服务期,表达我衷心的感谢。

此致,

尤金·斯卡利亚

抄送:

董事会成员Dana K.Bilyeu

董事会成员Bill S. Jasien

董事会成员David A. Jones

董事会成员Ron D. McCray

执行董事Ravindra Deo

总统经济政策助理和国家经济委员会主任 劳伦斯·库德洛

总统国家安全事务助理 罗伯特·奥布莱恩

点击如下链接下载第二封信:

出处:Trump orders federal retirement money invested in Chinese equities to be pulled

翻译:【豆小豆】 【Michelle】【John】 校对:【Naomi】【GM31】

3+
1 评论
Inline Feedbacks
View all comments
need_candy_now
1 年 之前

這個真的很重磅,相当于CCP的死刑宣判书,因為其它大基金一跟,中股就回石器時代了。這相当于法庭宣布把在垂死的病床上CCP的输血管和氧气管拔掉。 God bless America. God bless innocent Chinese people.

0

热门文章

GM31

"For everyone practicing evil hates the light and does not come to the light, lest his deeds should be exposed." [John 3:20] 5月 13日, 2020