2020与2008的VIX恐慌指数对比

在逐渐加剧的,对潜在瘟疫大流行可能会动摇全球经济及其核心的担心中,华尔街是怎样的动荡和焦虑呢?

也许,有一款市场上最受关注的波动性衡量指标,是这种深切忧虑的最佳测量计。

Cboe波动率指数VIX于周一跌至-13.14%,创下了2008年以来的最高盘中水平,当时的股市暴跌,也让道琼斯工业平均指数DJIA出现最难看的单日最大跌幅。即过去12年,DJIA上升+ 4.89%,标普500指数SPX上升了4.94%,纳斯达克综合指数COMP上升了4.95%。

该指标(VIX)使用S&P 500期权来衡量交易者在未来30天内的波动性预期。而可以说,它迄今为止仍在飙升,比其的每日走势更令人印象深刻。

VIX与2008年同期的举动相比,两者之间的差异令人眼花缭乱。到目前,VIX的增长幅度为280%,2008年的恐惧回转仅为108%,这段时期的特点是深奥的抵押贷款债券和衍生品在全球范围激增,让全球金融市场屈服,并迎来了2007-09年的衰退。

https://ei.marketwatch.com/Multimedia/2020/03/10/Photos/ZQ/MW-IB950_vix_03_20200310143929_ZQ.jpg?uuid=79d05de2-62fe-11ea-9d76-9c8e992d421e

这张股市“恐惧指数表”说明,与2008年相比较,2020的冠状病毒让市场有多惊慌失措

VIX的上升通常与股票下跌相关,因为交易员和投资者使用VIX对冲其股票头寸。

VIX的飙升至少部分与中共武汉病毒的爆发而引起的。该传染病已致约117,000人患病,夺走了4,260多生命。这意味着,目前人们对致命病原体的恐惧,远远超过那些与全球金融市场崩溃密切有关的因素。

隆戈说:“冠状病毒可能就是这个拐点。”

隆戈还说,今年VIX的飙升可能反映出,经历过一段平静的市场,即使在几连涨的情况下,也可能正在进入范式转移

他说:“在可预见的将来,我们可能处于新的波动性制度中。”

期权专家表示,值得注意的是,VIX的这一时期与12年前明显不同,因为与VIX挂钩的产品太多了,其中包括VelocityShares VIX短期ETN VIIX,-8.30%,iPath系列B标准普尔500 VIX中期期货ETN VXZ为-3.48%,而iPath标准普尔500动态VIX ETN XVZ为-5.42%。

专注于VIX期权的Warren Financial首席投资官Randy Warren也表示,2008年从年初开始,直到8月,9月和10月,房利美和房地美才开始见顶。Fannie Mae and Freddie Mac进入保护主义行列,雷曼兄弟破产,美国国际集团(AIG)需要政府的帮助,而投资者为这一切的后果而苦恼。根据FactSet的数据,VIX在2008年全年增长了130%。

VIX于2008年11月20日创下80.86的历史高点,直到周一才再次达到如此高的水平。尽管如此,沃伦的公司今年的VIX合约赌注赚了10倍的钱,但这些收益仅减轻了其股票头寸的亏损。

至于VIX的发展方向,沃伦说每个人都在猜测。

Longo强调,他认为专业人士使用VIX期货来更好地衡量市场的波动性,而不是最常用的所谓现金VIX。

他说,VIX和VIX合约之间的价差,VIX是指数,而合约是可交易证券,在市场某些关口出现了惊人的12点的惊人差距,“这是一个令人费解的现象”。

VIX指数,是芝加哥期权交易所市场波动率指数交易代码,常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”,它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法,—— 维基百科

范式转移(Paradigm shift),又称典范转移思角转向,最早出现于美国科学史科学哲学托马斯·库恩的代表作之一《科学革命的结构》(1962年)。这个名词用来描述在科学范畴里,一种在基本理论上从根本假设的改变。这种改变,后来亦应用于各种其他学科方面的巨大转变。—— 维基百科

原文链接

翻译报道:半空宇宙的屋

1+
2 评论
Inline Feedbacks
View all comments
trackback
7 月 之前

… [Trackback]

[…] Find More Information here to that Topic: gnews.org/zh-hans/138523/ […]

0
trackback
7 月 之前

… [Trackback]

[…] Find More here to that Topic: gnews.org/zh-hans/138523/ […]

0

热门文章

秘密翻译组G-Translators

秘密翻译组需要各类人才, 期待战友们的参与: https://forms.gle/wfiLGYNLSbZanFa59。🌹 欢迎大家订阅:1. 油管频道: https://www.youtube.com/channel/UC6K3m7kzxk5GXCkaUEP96kQ; 2. GTV频道: https://gtv.org/web/#/UserInfo/5ed199be2ba3ce32911df7ac 3月 11日, 2020