巴西很可能成为拉丁美洲受感染人数最多的国家

自巴西狂欢节假期以来,已经过去了大约两周的时间,所有狂欢都在里约热内卢。 各行各业,各年龄段,所有国家的人们,像摇滚明星一样参加着聚会。 可是在本周,里约热内卢报道了第一例武汉肺炎。 而两周的潜伏期, 恰好与两周的狂欢节重合。这可不是一个好消息。并且同时,人们对里约的患者知之甚少。 此人参加过狂欢节派对吗? 假设确实有少数人感染了冠状病毒,巴西很可能成为拉丁美洲第一大被感染国家。

巴西的第一例病例是在大约10天前发现的,由一名来自意大利的男子传播给家人和朋友。 据卫生部称,巴西现在有8例。 公共卫生官员正在许多州(不仅仅是里约)调查636个案例。而此次约翰霍普金斯大学病毒数据跟踪网只显示了四个巴西案例, 只是实际的一半。

随着这些数字的增加,巴西雷亚尔将再创历史新低,可能到达5雷亚尔兑1美元。 目前其交易价格为1:4.62雷亚尔,已经是有史以来的最低水平。该货币已失去作为套利交易的吸引力。它曾经是日本等国家的最爱,在日本,投资者会以低息在国内借贷,然后投资支付两位数利息的巴西当地货币债券。可惜那些日子已经一去不复返了。巴西的通胀率很低,并且它的利率很低。这就是为什么在经济增长的同时,巴西雷亚尔的价格仍然高于4雷亚尔的主要原因。但是巴西中央银行似乎并不为此担心。投资者们也乐见于此,除非货币疲软导致了通货膨胀。

“我认为问题在于,中央银行更有可能在什么时候进行干预,” Emso Asset Management研究部主管帕特里克·埃斯特里拉斯(Patrick Esteruelas)说,“他们(巴西央行)希望了解其相对其他拉丁美洲货币的表现。如果情况比其他货币差,他们将参与其中。如果通货膨胀因此而上升,他们也会参与其中。”

事实是巴西央行已经介入,并宣布了周五将进行一笔40亿美元的货币互换拍卖。而投资者大多开始减仓巴西雷亚尔。2月中进行的JP Morgan基金经理调查显示,巴西政府债被大幅减持,银行债也被部分减持。而得益于4%左右的收益率,里拉国债被略微增持,而且市场预期央行将再次降息,推高债券价格。

在过去的四个星期中,巴西指数型投资证券基金(iShares MSCI(EWZ)ETF)下跌了13%以上。

武汉肺炎 v. 博尔索纳罗政府

正当总统贾尔·博尔索纳罗(Jair Bolsonaro)和国会之间的政治斗争威胁到该国经济之际,武汉肺炎的恐慌也正在到来。

如同川普总统一样,平民主义使博尔索纳罗对国会具有独特的应变能力。 他正在加倍努力,希望事情能顺利进行。并且不论国会是否喜欢。 他的支持者都会支持他。如果不是因为世界范围内的武汉肺炎爆发,总统与国会的斗争将使巴西的投资者感到头痛。华盛顿特区对冲基金客户咨询公司DCI Group副总裁凯文•艾维斯(Kevin Ivers)表示:“改革是赢家,尤其是如果它也能激起2018年投票支持总统的人们的愤怒和沮丧。” 他说:“现在,混乱是巴西政治中的常态,因此只需要习惯就可以了。”

博尔索纳罗的支持率正在混乱中上升,从23.3%升至2月的42.5%。根据巴西利亚的Arko Advice的说法,他的负面评价从32.3%降至23.6%。在巴西发现第一列武汉肺炎之前,当被问及病毒对经济的影响时,有72.6%的受访者表示会产生“均衡”影响,而35.8%的受访者表示影响会“很小”。如果巴西与世界其他地区一样,随着确诊的冠状病毒病例上升,当地人也将开始紧张。

巴西地理与统计研究所周三表示,曾经专家普遍预期巴西经济去年会达到2%的增长,现实是巴西经济在前两年每年增长1.3%之后,去年增长了1.1%。 GDP在第四季度增长了0.5%,低于上一季度的0.6%。芝加哥Aegon Asset Management新兴市场债券负责人Jeff Grills说:“这是一个重要的问题:现在,病毒会对巴西产生什么影响。” “这当然是我无法预料的。不过,如果(巴西)实际货币升至5,我认为我会成为买家,因为上升偏差会更高。”

病毒爆发加上政治危机等于对巴西的商业和投资持负面看法。目前,巴西的货币疲软并不是因为市场不喜欢巴西。但是,如果巴西政府未能控制病毒的传播,包括采取措施中止飞往意大利和韩国的航空旅行,那么该货币的下一个下跌都可以归咎于风险回避。

华尔街需要看到巴西在做的自救工作。可投资者的低落情绪只会更低。 人们会自我隔离,就像在美国所发生的那样,在他们的消费经济中花费更少的钱,从而使商业气氛再次下降。

现在,在巴西,公共卫生已成为重中之重。 当他上台时,一切都与腐败和暴力犯罪有关。 人们认为,博尔索纳罗正在处理腐败和犯罪。 因此,巴西人正在处理些其他方面。 而武汉肺炎的出现将会成为一个新的首要任务。

资料来源

翻译整理:匿名

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